之前七叔教過(guò)如何解讀新聞，我還寫了一篇日志叫：《七叔教你怎么看國(guó)內(nèi)新聞，經(jīng)典》，隨著民眾的智力提升，企業(yè)也不放這樣的新聞了，那如何通過(guò)周邊提取有價(jià)值的市場(chǎng)信號(hào)？知道了這個(gè)市場(chǎng)信號(hào)，就仍然可以踏對(duì)經(jīng)濟(jì)節(jié)拍，而不是一直被割。
市場(chǎng)信號(hào)怎么提取呢？你看《大空頭》里克萊爾他們的操作就知道了——他和手下去做調(diào)研，發(fā)現(xiàn)大量貸款放給了那些收入不穩(wěn)定的人，連脫衣舞女郎都買了5套房，這里面根本就沒(méi)有什么合規(guī)審查，以他金融老狗的嗅覺(jué)，很難不發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。
而且那些原本負(fù)有資產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)管之責(zé)的人，甚至在搞監(jiān)守自盜，這樣的市場(chǎng)不出事，豈不是天理難容？于是果斷做空。
有句話叫“戰(zhàn)報(bào)會(huì)騙人，但戰(zhàn)線不會(huì)”。
同樣的道理，數(shù)據(jù)可以編得你云里霧里，但市場(chǎng)反饋總是真實(shí)的。
我們還經(jīng)常說(shuō)“不要聽(tīng)他說(shuō)什么，要看他干什么”。
其實(shí)都是同一個(gè)意思，就是說(shuō)你要多去留意市場(chǎng)正在發(fā)生什么，社會(huì)正在經(jīng)歷哪些變化。
放到特色國(guó)情里，我認(rèn)為最有價(jià)值的信號(hào)是消費(fèi)和就業(yè)。
居民負(fù)債是很容易搞到數(shù)據(jù)的，因?yàn)榉績(jī)r(jià)越高，真實(shí)利率越高，負(fù)債就越高。
負(fù)債越高，對(duì)現(xiàn)金流的要求就越高。
所以達(dá)里奧在《債務(wù)危機(jī)》中強(qiáng)調(diào)，資產(chǎn)價(jià)格越高，市場(chǎng)越脆弱，因?yàn)樯晕⒂幸稽c(diǎn)緊縮就會(huì)刺破泡沫。
而周期頂部的緊縮，又是難以避免的，因?yàn)閭鶆?wù)人必須要緊縮支出來(lái)還債，這時(shí)我們就能看到消費(fèi)市場(chǎng)所傳來(lái)的信號(hào)。
有人說(shuō)，pdd營(yíng)收上漲，所以消費(fèi)降級(jí)，能不能當(dāng)做消費(fèi)緊縮的信號(hào)？
我覺(jué)得不能，這個(gè)應(yīng)該算消費(fèi)下沉，就是它用低價(jià)策略，將原來(lái)沒(méi)有電商消費(fèi)習(xí)慣的一群人給吸納進(jìn)來(lái)了，另外就是pdd也的確好用嘛，所以有些人轉(zhuǎn)移消費(fèi)陣地了。
我們真正應(yīng)該看的，是中產(chǎn)消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化，因?yàn)檫@幫人才是負(fù)債大戶。
比如換手機(jī)的頻率，參考《從中國(guó)人多久換一次手機(jī)看當(dāng)前經(jīng)濟(jì)走勢(shì)【3.3年】》，換車的頻率，還有城市餐飲、酒店等，這些地方的消費(fèi)變化最能反饋出——債務(wù)人是不是已經(jīng)到了需要緊縮支出才能還債的程度。
另一個(gè)要看的就是就業(yè)數(shù)據(jù)，尤其要看大學(xué)生就業(yè)、985學(xué)生就業(yè)，這是最能反饋當(dāng)前工薪收入形勢(shì)的數(shù)據(jù)。
為什么這么說(shuō)呢，因?yàn)閱慰俊吧磉吔y(tǒng)計(jì)學(xué)”是很難發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的，市場(chǎng)上總有新風(fēng)口起來(lái)，老產(chǎn)能被淘汰，你的感受是受到污染的——你一會(huì)聽(tīng)到哪哪裁員，一會(huì)兒又聽(tīng)到誰(shuí)誰(shuí)直播一場(chǎng)就幾千萬(wàn)，你會(huì)覺(jué)得大家的收入并沒(méi)有減少，只是從老產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到新風(fēng)口去了，對(duì)不對(duì)？
但看新增就業(yè)，能隔離這個(gè)污染，因?yàn)樾戮蜆I(yè)人群總是追逐風(fēng)口的——哪兒工資高，他們就去哪兒。
新增就業(yè)不足，說(shuō)明新風(fēng)口對(duì)老產(chǎn)能的替代是不足的，那么整體工薪人群的收入就是在下降的。
為什么要看985畢業(yè)生的就業(yè)呢？因?yàn)樗麄兏?jìng)爭(zhēng)力最強(qiáng)，可選的機(jī)會(huì)多，如果連他們都無(wú)法被新風(fēng)口消化，而跑去扎堆街道辦、考公考編……那說(shuō)明你所看到的新風(fēng)口，只是局部現(xiàn)象。
引用內(nèi)容出自：https://mp.weixin.qq.com/s/Ajbl3BE5b_sL2I_gK_HurQ
【全文完】 看完的女俠/壯士，送今日毒雞湯一碗：混到現(xiàn)在，拿得起放得下的，只有筷子。
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